未來(lái)十年是中國醫藥產(chǎn)業(yè)的黃金十年。為什么這樣說(shuō)?因為產(chǎn)業(yè)史研究表明：市場(chǎng)、政策、資本和技術(shù)是醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的四個(gè)主要影響因素，我們先從這四個(gè)因素來(lái)進(jìn)行分析。
影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素之一：市場(chǎng)
這個(gè)市場(chǎng)未來(lái)的空間到底有多大?這是我們每次做行業(yè)研究時(shí)***位要關(guān)注的問(wèn)題。
分析這一問(wèn)題可以從三個(gè)角度入手，健康問(wèn)題、消費意識和支付能力。首先我們看健康問(wèn)題，這決定了未來(lái)醫藥市場(chǎng)的需求容量。如果未來(lái)人的健康問(wèn)題越來(lái)越多的話(huà)，這個(gè)市車(chē)問(wèn)題越來(lái)越多，我們發(fā)現有些慢性病，像高血壓、糖尿病等，發(fā)病比例也越來(lái)越高，人數也越來(lái)越多。我前期曾經(jīng)做過(guò)一個(gè)跟糖尿病相關(guān)的項目，竟然發(fā)現中國的糖尿病人有9200萬(wàn)之多，這個(gè)數據經(jīng)過(guò)多次驗證，發(fā)現是可信的，甚至還有專(zhuān)家說(shuō)這個(gè)數字是保守的。我查閱國外的數據也發(fā)現，隨著(zhù)生活水平的提高，像糖尿病這樣的慢性病發(fā)病比例是不斷提高的。未來(lái)人的壽命可能會(huì )越來(lái)越長(cháng)，但伴隨著(zhù)病癥也會(huì )越來(lái)越多。
第二個(gè)角度是消費意識。一個(gè)人有了健康問(wèn)題，但如果他沒(méi)有消費意識的話(huà)，有病不去看，這也構不成市場(chǎng)需求。而消費意識顯而易見(jiàn)是在增強，因為人們隨著(zhù)生活水平在提高，會(huì )越來(lái)越關(guān)注生活質(zhì)量。
第三個(gè)角度是支付能力。這一點(diǎn)也很重要，不管是自己支付、家人支付，還是通過(guò)保險來(lái)支付，這些都構成了需求***終形成的要件。隨著(zhù)人均gdp的不斷提高，個(gè)人的支付能力在增強，國家在醫療保障上也在增加投入，保險公司也越來(lái)越關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域，這都會(huì )提高人們對醫療需求的支付能力。
這三個(gè)角度決定了生物醫藥行業(yè)的市場(chǎng)需求勢必會(huì )越來(lái)越大。我們在09年就提出未來(lái)十年是中國生物醫藥行業(yè)的黃金十年，目前這個(gè)行業(yè)的增長(cháng)才剛剛開(kāi)始。
影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展的因素之二：政策
醫療問(wèn)題是民生問(wèn)題，對哪一個(gè)政府都非常重要，奧巴馬上臺后也是主抓醫改，這是國家穩定的根基，中國也不例外。藥品是一種特殊的商品，它是治察批企業(yè)如九州通等，依靠運營(yíng)效率和成本控制能力在第三終端迅速崛起，也是未來(lái)渠道的一支重要力量。
接下來(lái)，讓我們看一下***右邊的藥品零售業(yè)，零售藥店是醫藥產(chǎn)品的一個(gè)終端，目前占藥品市場(chǎng)比例25%左右。中國的零售藥店市場(chǎng)正處于群雄割據時(shí)代，連鎖藥店6000多家，門(mén)店30多萬(wàn)家，只要一出門(mén)，好像滿(mǎn)大街都是藥店，但藥店與藥店之間是不同的，有平價(jià)賣(mài)場(chǎng)、社區店、藥妝店等，因為客戶(hù)不同，產(chǎn)品和服務(wù)種類(lèi)也不同。社區店講求方便，而不是便宜。平價(jià)大藥房可能設在鬧市區，追求的可能就是價(jià)格。除了商業(yè)模式之外，管理能力也是連鎖藥店未來(lái)制勝的關(guān)鍵。
醫藥行業(yè)的另一個(gè)終端是醫療機構，也是主要的終端，目前占藥品市場(chǎng)比例大約75%，醫療機構由于市場(chǎng)化程度較弱，所以投資尚不活躍，僅限于一些民營(yíng)的醫療連鎖機構，如眼科、口腔、體檢等。隨著(zhù)公立醫院改革的逐步深入，相信醫療領(lǐng)域也會(huì )成為投資者關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。
剛才我們看了生產(chǎn)、流通和終端領(lǐng)域，接下來(lái)讓我們再看一下研發(fā)領(lǐng)域。
藥物研發(fā)是一個(gè)周期長(cháng)、費用高，需要多學(xué)科綜合應用的復雜過(guò)程。從臨床前，到臨床期間，再到申報sfda批準。就是藥物研發(fā)就能催生出一個(gè)產(chǎn)業(yè)，有的企業(yè)是做藥物篩選的，有的企業(yè)是專(zhuān)做動(dòng)物實(shí)驗用小白鼠的;臨床前要用到很多化合物，可能都要委托生產(chǎn)，這塊也有上市公司，如藥明康德;還有提供臨床實(shí)驗外包服務(wù)的，如剛上市的泰格醫藥。這些企業(yè)的成功要素就是成本低，服務(wù)好。
以上我們分析了醫藥產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、流通和終端等環(huán)節，隨著(zhù)it技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用，醫藥行業(yè)也誕生了一些新的領(lǐng)域，比如行業(yè)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、網(wǎng)上藥店等等，這些也開(kāi)始引起投資者的關(guān)注。
當我們把這個(gè)產(chǎn)業(yè)地圖的輪廓畫(huà)出來(lái)之后，我們就很容易判斷一個(gè)醫藥企業(yè)，它究竟處在哪個(gè)位置?在此位置上需要什么樣的核心能力?也很容易對一個(gè)企業(yè)的投資價(jià)值做出準確的判斷。接下來(lái)，如果我們繼續將這張產(chǎn)業(yè)地圖細化到企業(yè)、企業(yè)家和產(chǎn)品等微觀(guān)層面時(shí)，它實(shí)際上就是一張藏寶圖!
